3 ноября несколько СМИ сообщили, что нидерландская полупроводниковая компания, мировой лидер по автомобильным чипам NXP направила дистрибьюторам уведомление об изменении цен. Из-за роста затрат на сырьё, энергию, рабочую силу, логистику и поставщиков выше по цепочке компания планирует повысить цены на части линеек продукции для дистрибуции и прямых поставок; новые правила вступают в силу с 1 января 2027 года. Это уже третье уведомление об изменении цен от NXP в 2026 году.

NXP в основном занимается автомобильными процессорами, MCU, чипами беспроводной связи, а также разрабатывает многомодовые решения ближней связи Bluetooth и SparkLink. После вступления в силу текущего повышения цен рынок в целом задаётся вопросом: открывает ли это изменение цен новый раунд дефицита чипов или это просто передача ценового давления под воздействием затрат. Судя по данным финансового отчёта за третий квартал, текущее изменение цен представляет собой постепенную передачу затрат на часть номеров деталей, а не синхронное повышение цен по всей продуктовой линейке.

Опубликованные 27 октября данные о результатах третьего квартала NXP показывают: общая выручка компании за период составила 3,786 млрд долларов США, увеличившись на 19% год к году; выручка автомобильного бизнеса — 2,070 млрд долларов США, рост на 13% год к году, что обеспечило ему первое место среди источников дохода компании. Маржа по non-GAAP за период достигла 58,6%, что на 1,6 процентного пункта выше уровня аналогичного периода прошлого года. Стоит отметить, что складские запасы в каналах компании сохраняются на уровне 11 недель, что выше уровня 9 недель за аналогичный период прошлого года и соответствует уровню второго квартала.

Выручка растёт, маржа продолжает улучшаться, но складские запасы в каналах не снижаются синхронно — это принципиально отличается от повышения цен 2021 года, вызванного дефицитом чипов. В финансовом отчёте компании также раскрывается, что выручка через дистрибьюторские каналы в третьем квартале составила 2,244 млрд долларов США, увеличившись на 20,3% год к году, темпы роста выше, чем у канала прямых поставок — 18,0%; доля дистрибьюторской выручки в общей выручке компании составляет около 59%.

Поскольку в дистрибьюторском бизнесе существуют учётные цены, ценовая защита и механизмы замены с дебетованием, фактическая чистая цена одного и того же продукта для разных клиентов и разных партий поставки может различаться. Отраслевые аналитики считают, что текущее изменение цен лишь постепенно передаёт давление затрат по части номеров деталей партиями, и синхронного повышения цен по всей продуктовой линейке с одинаковой амплитудой не наблюдается.

На фоне общего увеличения объёмов категории автомобильных чипов развиваются неравномерно, а спрос и предложение демонстрируют заметную дифференциацию. Рынок автомобилей в целом растёт, обеспечивая поддержку спроса на автомобильную электронику, но не все чипы одновременно испытывают дефицит.

Обновлённые в октябре статистические данные Международной организации производителей автомобилей показывают, что в 2025 году мировое производство автомобилей составило 96,4 млн единиц, увеличившись на 3,9% год к году; продажи — 99,8 млн единиц, рост на 4,7% год к году. Долгосрочный потенциал роста отрасли также значителен: ожидается, что объём мирового рынка автомобильных чипов вырастет с 77 млрд долларов США в 2024 году до 200 млрд долларов США к 2035 году, а проникновение новых энергетических и интеллектуальных подключённых автомобилей продолжает расти, устойчиво стимулируя спрос на автомобильные чипы. В исследовательском отчёте Western Securities (6,160, 0,00, 0,00%) отмечается, что стоимость силовых полупроводников на один интеллектуальный электромобиль продолжает расти, а импортозамещение имеет широкие возможности.

Однако рост продаж готовых автомобилей не означает всестороннего увеличения расхода чипов на один автомобиль: для разных моделей и различных конфигураций интеллектуальных функций категории и количество используемых чипов существенно различаются. NXP также объясняет рост автомобильного бизнеса главным образом ростом продаж процессоров и продуктов смешанных сигналов. В сочетании с тем, что складские запасы каналов выше, чем за аналогичный период прошлого года, в настоящее время дисбаланс спроса и предложения на рынке автомобильных чипов усиливается, а динамика цен на продукцию в конечном итоге зависит от конкретных артикулов, порогов сертификации и цикла импортозамещения.

В условиях дисбаланса спроса и предложения китайские производители чипов ускоряют выход в автомобильные цепочки поставок, однако глубина замещения всё ещё требует долгосрочной проверки.

Автомобильные решения в области памяти и аналоговых чипов Beijing Junzheng уже достигли серийного производства в автомобильной сфере; среди её клиентов — такие ведущие международные поставщики первого уровня, как Continental, Bosch и Valeo. Полугодовой отчёт компании за 2026 год показывает, что автомобильные продукты, включая LIN, CAN и GreenPHY, продолжают продвигаться: уже поддержано внедрение решений у части поставщиков первого уровня, а некоторые клиенты начали закупки продукции GreenPHY.

Автомобильные сенсорные и дактилоскопические чипы Goodix Technology (63,390, 1,28, 2,06%) уже достигли масштабного внедрения в автомобили, охватывая клиентов среди таких автопроизводителей, как General Motors, Hyundai, Geely, Changan, Lynk & Co и Chery. Согласно её годовому отчёту за 2025 год, автомобильные сенсорные чипы уже поставляются серийно, продукция Bluetooth с низким энергопотреблением вошла в цепочки поставок более десяти моделей автомобилей, а новое поколение чипов Bluetooth получило проектные назначения от нескольких автопроизводителей и поставщиков первого уровня.

Ни одна из двух компаний не раскрыла конкретную выручку автомобильного бизнеса и список клиентов по сегментам. От проектирования решений, мелкосерийных закупок и серийного производства автомобилей до утверждения проекта — продукты отечественных чипов находятся на разных стадиях коммерциализации. Цикл автомобильной сертификации, способность адаптации программного и аппаратного обеспечения, а также способность к долгосрочным стабильным поставкам остаются ключевыми переменными, определяющими, насколько далеко может зайти импортозамещение.

По мере постепенного вступления в силу новых цен NXP автопроизводители и поставщики первого уровня будут по каждому номеру детали сверять цены, заказы и условия поставки, оценивая влияние текущего раунда изменения цен на закупочные затраты и стабильность цепочки поставок.